Bitcoin
108 theses under this subject heading
Kripto para piyasalarında Türk Lirası işlemlere dair piyasa etkinliğinin ölçülmesi
Kripto para piyasaları merkezsiz oluşundan dolayı herhangi bir otoriteye dayanmamaktadır. Bu durum, düzenleme ve denetimden tamamen bağımsız olan bu piyasaların Fama'nın Etkin Piyasa Hipotezine göre etkin piyasa özelliğini gösterip göstermediği sorusunu gündeme getirmektedir. Literatürde dolar endeksli kripto para piyasalarının piyasa etkinliğinin analiz edilmesine yönelik birçok çalışma varken, bu çalışmada yerli bir kripto para borsası olan BTC Turk'te Türk Lirası bazında işlem gören Bitcoin, Ripple ve Litecoin için piyasa etkinliği analiz edilmiştir. Bu amaçla Bitcoin için 2017 ve diğer kripto paralar için 2018 yılından başlayan veriler incelenmiştir. Veriler Otokorelasyon, Genişletilmiş-Dickey Fuller, Phillips Perron ve Varyans Oran testlerine tabi tutularak incelenen kripto para piyasalarının etkin piyasa özelliği göstermediği saptanmıştır. Sonuçlar, ağırlıklı olarak yerli yatırımcılardan oluşan ve Türk Lirası işlem yapılan kripto para piyasalarının etkin olmadığını göstermektedir.
Ekonomide kripto para kullanım tercihi: Siirt Üniversitesi örneği
Bu çalışmada, para kavramı ve tarihsel gelişimi açıklandıktan sonra son yıllarda adını sıkça duyduğumuz dijital paralar, Bitcoin ve diğer başlıca kripto paralar hakkında inceleme ve araştırma yapılmıştır. Kripto para cüzdanları, gizlilik odaklı kripto paralar, madencilik ve ülkelerin dijital para çalışmaları ve ülkelerin kripto paralara yaklaşımları çalışma kapsamındadır. Son dönemlerde hızla gelişen kripto paralar ve Blockcahin teknolojisinin henüz birçok ülke ya da merkez bankası tarafından yasal olarak kabul edilmediği halde insanlar ekonomik yatırım aracı olarak benimsemektedirler. Google arama motorundan elde edilen verilere göre ülkemizde kripto paralar ile ilgili en fazla arama yapılan iller sıralamasında özellikle Siirt ve çevresindeki iller ilk sıralarda yer almaktadır. Bu çalışma bölge insanımızın neden alışılagelmiş yatırım araçlarından uzaklaştığını, hiçbir fiziksel karşılığı olmayan kripto para yatırımlarına yöneldiğini araştırmak ve algı düzeylerini ölçmek için yapılmıştır. Araştırma üç bölümden oluşmaktadır. Birinci bölümde paranın tanımı, özellikleri, türleri gibi konular açıklanmıştır. İkinci bölümde ekonomide kripto para kullanım tercihleri, Blockchain sistemi, ticarette kripto para kullanımı ve başlıca kripto para borsaları konularına değinilmiştir. Üçüncü bölümde ise Literatür taraması, dünyada ve ülkemizde üniversitelerde bu alanda verilen derslere değinilmiştir. Siirt Üniversitesi Akademik, İdari ve İşçi statüsündeki personellerine uygulanan anket ve anketin sonuçları açıklanmış ve bu bilgiler ışığında çalışmanın sonuç ve öneriler kısmı oluşturulmuştur. Çalışmanın amacına uygun olarak yaklaşık 1.187 Siirt Üniversitesi Personelinden kripto paraları duyan ve kullanan 225 kişiye ulaşılmış ve kendileri ile anket çalışması yapılmıştır. Duymadım, kullanmadım diyenler çalışmaya dahil edilmemiştir. Anket analizlerinde Tek Yönlü Varyans Analizi (ANOVA) Testi, Doğrulayıcı Faktör Analizi, istatistiksel analizler için IBM SPSS İstatistik 28.0, IBM AMOS programı kullanılmıştır. Yapılan ankete katılanların %38,7'si kripto paraları yalnızca duyduklarını, %61,3'ü duyduklarını/kullandıklarını ve katılımcıların %83,6'ın en çok Bitcoin'i duyduklarını/kullandıklarını ifade ettikleri belirlenmiştir. Katılımcıların %57,3'ü kripto paraları ilk kez arkadaşlarından duymuştur. Yine yatırımcıların %42,2'si kripto paralara yatırım yapmanın dini yönden bir sakıncası bulunmadığını düşündüklerini, %16,4'ü ise dini yönden sakıncalı bulduklarını ifade etmiştir. Fakat ankete katılanlar dini yönden sakıncalı bulsalar da kripto paralara yatırım yapmaya devam etmişlerdir. Kripto paralar yatırım çeşidi olarak %66,2 tarafından borsaya benzetilmiştir. Katılımcıların %86,3'ü kripto paraları alışveriş yapmak için değil ticaretini yapmak ya da uzun süre saklamak için satın aldıkları görülmüştür. Ayrıca yatırımcıların %41'inin kripto paraları hem değişim aracı hem de yatırım aracı olarak gördüğü tespit edilmiştir. Tüm bunlara rağmen ankete katılanların %88,4'ü harcamalarında dijital ödeme sistemleri yerine nakit para kullanmayı tercih ettikleri cevabını vermişlerdir. Bu durumun nedeni olarak kripto paraların daha başlangıç aşamasında olduğu, teknolojik altyapı yetersizliği ve birçok kesim tarafından henüz benimsenmediği için insanların halen klasik ödeme yöntemlerini tercih etmek zorunda kaldıkları şeklinde düşünülmektedir. Katılımcılar kripto paraların ekonomi dünyasına yeni bir bakış getirdiğini, gelecekte birçok iş yerinde kripto paraların kullanılacağını, Blockchain teknolojisinin büyük bir yenilik olduğunu ifade etmişlerdir. Kripto paralara yatırım yapmanın çok riskli olduğunu belirtmelerine rağmen, katılımcıların çoğunluğu gelecekte kripto para kullanmaya devam etmeyi düşünmektedir. Kripto para piyasalarının oldukça hızlı hareket ettiği, piyasaların 7 gün 24 saat açık olması, hassas yapısı sebebi ile spekülasyonlara açık olduğu, herhangi bir yasal düzenlemeye tabi olmaması ve borsalar tarafından keyfi uygulamalar yapılabildiği unutulmamalıdır. Özellikle kaldıraçlı (marjin) işlemler de yatırımcıların paralarının sıfırlanması risk bulunmaktadır. Bu neden ile tecrübe sahibi olmayanların kripto para piyasalarına düşük tutarlarla giriş yapmaları ve kaldıraçlı işlemlerden uzak durması önerilmektedir.
Kripto paralarda volatilite analizi: Bitcoin ve Ethereum üzerine bir uygulama
Kripto para, ekonomik sistemler içerisinde bütün dünyayı etkisi altına almayı başararak küreselleşme olgusuyla beraber sistemin önemli bir parçasını oluşturmaktadır. Aynı zamanda finansal piyasalar içerisindeki payının ciddi boyutlara ulaşması da yatırımcılar açısından merak konusu haline gelmiştir. Özellikle de kripto para türlerinden olan Bitcoin'in piyasalardaki işlem hacminin giderek genişlemesi nedeniyle kişilerin tercih ettiği bilinmektedir. Bu yüzden kripto para hakkında araştırmaların yapılıyor olması son derece olağan karşılanmaktadır. Bununla birlikte Bitcoin dışında piyasalara günden güne yeni kripto paraların eklendiği gözlemlenmektedir. Kripto para kavramının bu kadar önemli olmasının nedeni blokzincir teknolojisi olarak adlandırılan bir alt yapıya sahip olmasından kaynaklanmaktadır. Bu tasarım ile karışık matematiksel algoritmalar kullanılarak sistemin güvenliği üst düzeye çıkarılmaktadır. Bu yüzden son derece etkin işleyen bir yapıya sahip olup geleceğin teknolojisi olacağı düşünülmektedir. Bu çalışmanın amacı, kripto para birimlerinin volatilitesinin anlaşılmasına katkıda bulunmaktır. Bu bağlamda, teorik bölümde bahsedilen ARCH, GARCH, ARCH-M, GARCH-M, IGARCH, EGARCH, TGARCH, APARCH ve ACGARCH modelleri kullanılarak piyasa değeri yüksek olan BTC ve ETH kripto para birimleri seçilerek getiri serileri oluşturulmuş ve volatiliteleri analiz edilmiştir. Yapılan analizler sonucunda BTC getiri serilerinde meydana gelen olumsuz şokların volatilite üzerinde olumlu şoklara göre daha fazla etkisi bulunduğu; ETH getiri serilerinde meydana gelen olumlu şokların volatilite üzerinde olumsuz şoklara göre daha fazla etkisi bulunduğu sonucuna ulaşılmıştır. Bu çalışmada kullanılan veriler için asimetrik koşullu değişen varyans modellerinin, simetrik koşullu değişen varyans modellerine göre daha anlamlı sonuçlar verdiği görülmüştür.
Kripto paraların finansal hizmetlerdeki yeri, önemi ve etkileri; Bir uygulama portföy örneği
Yapılan bu araştırmada paranın geçmişten günümüze geçirdiği değişim, Kripto Paraların ilk olarak ortaya çıkış şekli, hayatımıza dahil oluş süreci, kullanıcılara sağladığı avantajlar ve dezavantajlar ele alınmıştır. Yine popülerliği artarak hayatımızda yer sahibi olan kripto paraların finansal sisteme olan etkilerine değinilmiştir. Blockhain adı ile sıklıkla duyduğumuz kripto para madenciliği ve madencilerine de bu çalışmada yer verilmiştir. Uygulama örneği olarak ise bir kullanıcının olası bir kripto para borsasınında oluşturacağı portföyde, tahmini portföy getirisi hesaplanmıştır. Bu çalışma ile hayatımıza tarih olarak hayatlarımıza yeni dahil olmuş olan kripto paraların gelecekte özellikle sağladığı avatantajlar bakımından adlarını daha sık duyacağımız, şu an ki konumundan daha fazla bir yere sahip olacağı da anlatılmak istenmiştir.
The effects of Covid-19 pandemic on the volatilities of the dynamics of bitcoin and gold
The emergence of the health crisis, covid-19 in this advanced technological era where connections between markets, nations and economies have grown stronger than ever before, both the physical and digital financial markets were affected by the shock of the covid-19 pandemic rapidly. The Chinese financial market experienced the first consequences of the covid-19 pandemic, the shocks in the Chinese stock markets spill over to the other financial markets like bitcoin, gold and others in the world. This thesis focuses on impact the covid-19 has on volatilities of the dynamics of bitcoin in the cryptocurrency market and gold in the precious metals market. Gold has an online platform as well as bitcoin where both assets can be traded online worldwide, however gold has a physical form as it is mined physically and also used in many physical ways too whereas bitcoin has no physical form as it is digitally generated and cannot be used in any physical form, this paper argues that these similarities and differences between these financial assets play major roles in how the covid-19 crisis affected their respective markets. The research employs the GARCH model by using ARMA as the mean equation and examines the impact the health crisis Covid-19 has on the volatilities of the price returns and volumes returns of bitcoin and gold using daily data of bitcoin prices and volumes, gold prices and volumes from 9/22/2014 to 3/31/2021.The empirical results of the estimation gives evidence that covid-19 impacted the volatilities both bitcoin and gold price returns to be more volatile, however the pandemic has no significant impact on the mean values of bitcoin and gold price returns, moreover, the covid-19 restricted the movement of people all over the world, mining, transportation and physical usage of gold was affected unlike for bitcoin where is produced and traded digitally only, the results of this thesis also verifies that the covid-19 has effects on both the mean values and the volatilities of the gold volumes but has no effect on both the mean values and volatilities of the bitcoin volumes.
Examining the effect of threat of intervention in crypto market: A case study of bitcoin and ripple
In recent years, the volatility in the prices of most cryptocurrencies has increased relative to other currencies or securities. This thesis is concerned with the investigation of the threat of intervention in the cryptocurrency market and how it may lead to changes that affect the price and volume return volatility of the currencies under study with the formulation of the Threshold or GJR-GARCH model to assess the volatility of Bitcoin and XRP prices and volumes returns in the market. The data set begins from 1 January 2014 to 15 February 2021. Our results from the GJR-GARCH model shows a negatively significant relationship between news shocks and Bitcoin's price returns volatility, whereas the relationship between news shocks and XRP's price returns volatility isn't significant. On the other hand, volume returns of XRP have a positively significant relationship with news shocks whilst volume returns of Bitcoin do not have a significant relationship. Past shocks and conditional variance shocks are all significant determinants of today's return volatility. These findings confirm that, Ripple Company controls the prices of XRP from surging by keeping the coin off the market. Investors of Bitcoin don't pay much attention to shocks because they always believe Bitcoin will gain its value, hence higher risks yield higher gains.
Finansal piyasalarda kripto para uygulamaları: Kripto para fiyatlarını etkileyen faktörler
Teknolojinin gelişimine bağlı olarak internet kullanımın yaygınlığı ve günümüz koşulları e-ticaretin yaygınlaşmasında büyük rol oynamaktadır. Bu gelişimin beraberinde kripto para birimleri de yaygınlaşmaya başlamaktadır. Kriptografik sistemlerden yararlanan, merkezi bir otoriteye bağlı olmayan, güvenlik seviyesi diğer paralara göre daha fazla olan sanal paralar olarak tanımlanmaktadır. Bitcoin ile tanınan ve binlerce çeşidi bulunan kripto paralar, yüksek işlem hacmi ile kendinden söz ettirmeye devam ettirmektedir. Bu para birimlerine olan ilginin artmasıyla birlikte yatırımcılar da kendilerine yeni bir portföy yaratmaya başlamışlardır. Bu çalışmada kripto para piyasasında işlem hacmi ve piyasa değeri yüksek olan yedi kripto paranın altın ve brent petrol arasındaki ilişkisi VAR modeli kullanılarak analiz edilmektedir. Johansen eş bütünleşme testleri ve Granger nedensellik testleri yapılarak ölçütler arasında ki ilişkiler değerlendirilmektedir. Çalışmanın sonucunda ise kripto paraların sadece yatırım alternatifi olarak kullanılabileceği öngörülmektedir.
Trading strategy based classification on cryptocurrency price prediction
These days, the price prediction of cryptocurrencies, which is one of the main topics discussed in the media, is considered as a difficult problem when the volatility and high risk is taken into account. In this study, classification and regression algorithms have been developed and compared with the time series model on the question of whether it will increase more than different threshold values in the next 24 hours by using different indicators as support and resistance levels, highest low opening and closing prices or not. One of the most important results obtained is that the use of limited data to cover a certain period, rather than the use of all data, gives better metric results.
Kripto para sistemi ve Bitcoin'in makroekonomik faktörler ile ilişkisi
Bu yüksek lisans tez çalışmasının temel amacı, kripto para birimi olan Bitcoin'in fiyatı üzerinde etkili olan makroekonomik faktörlerin araştırılmasıdır. Analize dayalı olarak araştırılan bu çalışmanın yanında, sanal para, blokzincir sistemi ve sanal para sistemleri içerisinde özellikle kripto para birimi olan Bitcoin hakkında bilgi vermektir. Araştırmanın analiz kısmında, 2017-2022 dönemine ait aylık veriler kullanılarak regresyon analizi yapılmaktadır. Regresyon analizinde, bağımlı değişken olarak Bitcoin'in fiyatı, bağımsız değişken olarak ise, Brent Petrol fiyatı, Newyork Borsa Endeks değeri, Amerika Merkez Bankası faiz oranı, Amerika Gayri Safi Yurtiçi Hasıla değişim oranı ve Japonya Gayri Safi Yurtiçi Hasıla değişim oranı kullanılmaktadır. Yapılan analiz sonucunda, Bitcoin fiyatı ile Brent Petrol fiyatı, Newyork Borsa Endeksi ve Japonya Gayri Safi Yurtiçi Hasıla değişimi değişkenleri arasında pozitif ve doğrusal anlamlı bir ilişkinin olduğu, Amerika Merkez Bankası faiz oranı ile ise negatif ve doğrusal anlamlı bir ilişkinin olduğu görülmektedir.
Kripto para ve dünya borsa endeksleri: Ekonometrik veri analizi
Satoshi Nakamoto tarafından 2008 yılında tanıtılan Bitcoin ve ilerleyen zamanlarda keşfedilen Ethereum, Bitcoin Cash, Ripple gibi altcoinler ile kripto paralar günden güne tanınmaya ve popüler hale gelmeye başlamıştır. Kriptografik sistemlerden faydalanan, herhangi bir merkeze bağlı olmayan ve blockchain teknolojisiyle güvenliği üst seviyelerde olan bu sanal paralar işlem maliyetlerinin minimum, getiri oranlarının ise maksimum olmasından dolayı kısa bir sürede bütün dünyada kullanılır hale gelmiş ve yüksek işlem hacimlerine ulaşmıştır. Kripto para birimlerine olan ilginin bu denli artmasıyla birlikte ekonomi dünyasındaki yatırımcılar, içerisinde sanal paraların bulunduğu yeni bir portföy oluşturmaya başlamışlardır. Bu bağlamda çalışmada kripto para öncüsü olan Bitcoin ile majör borsa endeksleri arasındaki ilişki analiz edilmiştir. Analiz kapsamında Bitcoin bağımlı değişken; BİST100, S&P500, NASDAQ100, DOW JONES30, NIKKEI225, FTSE100 ve DAX gibi dünya ekonomisinde yüksek hacme sahip majör borsa endeksleri bağımsız değişken olarak ele alınmıştır. Değişkenlerin 2013M1-2023M1 dönemi aylık verilerinden yararlanılarak yapılan analizde değişkenler arasında uzun dönemli ilişkinin olduğu tespit edilmiştir. Akabinde yapılan VECM sonucunda, kısa dönemli dalgalanmalar yaklaşık olarak 3 ayda uzun dönem dengesini yakınsadığı sonucuna varılmıştır. Son olarak yapılan Toda-Yamamoto nedensellik testi sonucunda ise NI225, SPX ve NDX Endekslerinden Bitcoin'e doğru tek yönlü nedensellik ilişkisinin olduğu tespit edilmiştir.
Kripto para, enerji tüketimi ve karbon emisyonu arasındaki ilişkinin analizi
Bu çalışma, kripto para madenciliğinin enerji tüketimi ile karbon emisyonu arasındaki ilişkiyi zamansal ve nedensel bağlamda analiz etmeyi amaçlamaktadır. Kripto paraların özellikle "Proof of Work" (PoW) konsensüs mekanizmasıyla çalışan sistemlerde yüksek enerji tüketimine yol açtığı ve bu durumun çevresel sürdürülebilirlik açısından ciddi sorunlara neden olduğu literatürde sıkça vurgulanmaktadır. Ancak mevcut çalışmalar çoğunlukla enerji tüketimi ve karbon salımı arasındaki ilişkiyi statik modellerle değerlendirmekte; zaman-frekans temelli değişkenlik ve dışsal risk faktörlerinin etkisini göz ardı etmektedir. Bu bağlamda tez, söz konusu ilişkiyi daha derinlemesine anlamak ve mevcut literatürdeki metodolojik boşlukları gidermek üzere yapılandırılmıştır. Araştırma kapsamında, 2010–2021 dönemine ait günlük frekansta Bitcoin enerji tüketimi, karbon emisyonları, hash rate, kripto para fiyatları, piyasa volatilitesi (VIX), jeopolitik risk endeksi (GPR), ekonomik belirsizlik endeksi (EPU) ve iklim riski (PRI) gibi değişkenlerden oluşan geniş kapsamlı bir veri seti kullanılmıştır. Analizlerde zaman-frekans düzeyinde ilişkiyi ölçmek amacıyla Wavelet Transform Coherence (WTC) yöntemi; çoklu dışsal değişkenlerin enerji tüketimi üzerindeki etkisini tahmin etmek amacıyla ise Nonlinear Autoregressive with Exogenous Inputs (NARX) modeli uygulanmıştır. Elde edilen bulgular, enerji tüketimi ile karbon emisyonu arasında uzun vadeli ve pozitif yönlü anlamlı bir ilişki olduğunu ortaya koymaktadır. Ayrıca, jeopolitik ve ekonomik risk göstergeleri ile iklim riskinin, enerji tüketimi üzerinde anlamlı etkileri bulunduğu ve bu dışsal faktörlerin enerji-emisyon ilişkisini dönemsel olarak yönlendirdiği tespit edilmiştir. Bu sonuçlar, yalnızca teknik değil, aynı zamanda ekonomik ve politik düzlemde de çevresel etki analizinin yapılması gerektiğini göstermektedir. Tez, çoklu değişkenli ve zamana duyarlı modellerle gerçekleştirdiği analizlerle hem akademik literatüre özgün bir katkı sunmakta hem de çevresel sürdürülebilirlik politikaları açısından bütüncül değerlendirme imkânı sağlamaktadır.
Bitcoin fiyat hareketliliğinin makine öğrenmesi ile tahmin edilmesi
Bitcoin, dijital bir para birimi olarak finansal piyasalarda önemli bir yer edinmiştir. Ancak, Bitcoin'in belirgin bir özelliği olan yüksek volatilite problemi, hem yatırımcılar hem de akademisyenler için dikkat çekici bir konudur. Bitcoin'in fiyatında ani ve büyük ölçekli değişimler olabilmektedir. Bu durum, yatırımcıların karar alma süreçlerini etkileyebilir ve piyasa analizlerini daha zor hale getirebilir. Bu çalışma, Bitcoin'in fiyat hareketlerini etkileyen faktörleri belirleyerek Bitcoin fiyatını tahmin etmeyi amaçlamaktadır. Çalışma kapsamında, iki farklı kategoride veri kaynakları kullanılmıştır. Birincisi, kripto para sistemine ait olan ve Bitcoin ile diğer kripto paraları içeren 350 farklı değişkeni olan verilerdir. İkinci kategori ise dünya endekslerine ait olan ve 46 farklı değişkeni içeren verilerdir. Bu veriler, Tradingview ve Yahoo Finance gibi popüler finansal veri kaynaklarından elde edilmiştir. Kripto para sistemine ait veriler ağ bilgileri, kripto borsa işlemleri, adres verileri, fiyat verileri ve sosyal medya verileri gibi başlıklar altında toplanmıştır. Dünya endekslerine ait veriler ise tahvil endeksleri, dövizler, volatilite endeksi ve hisse senedi endeksleri gibi başlıklar altında sınıflandırılmıştır. Araştırma kapsamında, 2022-10 ile 2022-12 tarihleri arasındaki 90 günlük dönemi kapsayan veriler kullanılarak Bitcoin'in fiyatının tahmin edilmesi amacıyla makine öğrenimi algoritmaları kullanılmıştır. Bu veriler, %85'i eğitim ve %15'i test verisi olarak ayrılarak analiz edilmiştir. Eğitim aşamasının ardından, test verileri üzerinde yapılan tahminler görselleştirilerek sunulmuştur. Elde edilen sonuçlar, modelin 0.909 R² skoru ile genel anlamda başarılı bir performans sergilediğini ve tahminlerinin gerçek değerlere oldukça yakın olduğunu ortaya koymuştur. Bu bulgular, makine öğrenimi algoritmalarının Bitcoin fiyat tahmininde etkili bir araç olarak kullanılabilirliğini desteklemektedir.
Bitcoin ve Türkiye'deki finansal varlıklar arasındaki getiri ve oynaklık yayılımı: COVID-19 pandemisi öncesi ve sonrasından bulgular
İnsanlar günümüzde birçok finansal varlığa yatırım yapmaktadır. İnsanlar yatırımlarını çeşitlendirmek ve risklerini minimize etmek için birkaç farklı finansal varlıktan oluşan portföy oluşturmaktadırlar. Portföy çeşitlendirme için son zamanlarda en çok kullanılan yeni yatırım aracı ise kripto paralardır. Kripto paraların en popüler olanı Bitcoin yatırımcılar tarafından portföy çeşitlendirmek için kullanılmaktadır. Bu nedenle Bitcoin'in getiri ve oynaklık yayılımının yatırımcılar tarafından iyi anlaşılması büyük önem arz etmektedir. Bu çalışmada en büyük işlem hacmine sahip kripto para olan Bitcoin'in Türkiye'de ki diğer yatırım araçları olan USD/TRY kuru, BİST 100, gram altın Lira kuru ve gram gümüş Lira kuru ile getiri ve oynaklık yayılımı DCC-GARCH yöntemi ile incelenmiştir. COVID-19 pandemisinin etkisini incelemek amacıyla pandemi öncesi (2018-2020) ve pandemi sırası (2020-2021) olmak üzere iki farklı örneklem kullanılmıştır.
Global sürdürülebilirlik hedeflerine yönelik blokzincir teknolojisi çözümleri ve uygulamaları
Bu araştırma günümüzün devrimsel bilgi ve iletişim teknolojilerinden birisi olan blokzincir teknolojisinin kurumların global sürdürülebilir kalkınma hedeflerine yönelik amaçlarına aracılık edebilmesine yönelik yapılmış bir çalışmadır. Günümüzde önemi daha fazla hissedilen sürdürülebilirliğin sosyal, çevresel ve yönetimsel başlıkları gerek hükümetler gerek organizasyonlar ve gerekse kar amacı güden ticari kurumlar tarafından somut bir şekilde ele alınmaktadır. Özellikle de son dönemde kanun koyucular piyasaları yönlendirme gücü olan banka ve yatırım şirketleri gibi fon sağlayıcılarını kullanarak global sürdürülebilirlik hedeflerine çok daha hızlı ulaşılması ve anlamlı bir yol verilebilmesi için çeşitli çalışmalar yürütmektedir. AB taksonomisi bu konudaki öncülerden olup Türkiye'de Çevre ve Şehircilik Bakanlığının oluşturduğu iklim kanunu; Türkiye Yeşil Taksonomi buna örnektir. Bu noktada sürdürülebilirlik hedeflerine ulaşım aşamalarında güvenilirlik, şeffaflık, merkeziyetsizlik ve izlenebilirlik özellikleri ile ön plana çıkan blokzincir teknolojisi araç olmakta, dünya genelinde bu alandaki uygulamalar giderek çoğalmaktadır. Blokzincir kripto ekonomisinin çok daha ötelerine uzanan diğer yapay zeka, nesnelerin interneti (IoT) başta olmak üzere birçok teknoloji ile uyumlanarak klasik süreçlere göre verimliliği arttıran, maliyetleri azaltan, bugünün ve geleceğin teknolojisi olarak çok önemli olduğu kabul görmektedir. Bu çalışmada blokzincir teknolojisinin çalışma mantığından ve genel olarak hangi alanlarda kullanıldığından bahsedilmiş olup, ardından sürdürülebilirlik hedeflerine ulaşmak üzere karbon emisyon ticareti, yeşil ekonomi, ReFi (Onarıcı Finansman) ve döngüsel ekonomi gibi önemli başlıklarda blokzincir teknolojisinin kullanıldığı proje örneklerine yer verilmiştir. Ayrıca son olarak Türkiye'deki şirketler üzerinde bu konulardaki farkındalığı ölçen anket çalışması ve sonuçları yer almaktadır. Bu anlamda Türkiye'de bu bilgilerin ve teknolojik altyapılarının yetersiz olduğu bunun çözümüne yönelik birçok kamu ve özel sektörün acil eylem planı oluşturması gerektiği önerilmektedir.
Comparison of cryptocurrencies and sustainable energy as investment opportunities
This thesis investigates the perception and the potential of cryptocurrencies against energy investments. For this purpose, keywords such as cryptocurrencies, Bitcoin, and Blockchain are defined. A survey has been conducted in four languages Arabic, English, Spanish, and Turkish, to target different audience of different cultures' views on crypto versus energy investments. This paper provides an overview of people's sentiments regarding crypto and energy investments while comparing and contrasting their potential and impacts.
Bitcoin fiyat öngörüsüne yönelik bir sinirsel bulanık ağ yaklaşımı
Bitcoin, blok zinciri teknolojisi altyapısı üzerine kurulmuş olan en popüler kripto para birimidir. Mevcut şartlarda kripto piyasasının en büyük hacmine sahip olan Bitcoin'in gelecekteki fiyatının ne olacağı oldukça merak edilen bir konudur. Bu çalışmada Bitcoin fiyat yönü öngörülmeye çalışılmıştır. Bu öngörüde bulunurken çalışmanın özgün değeri 'harmanlama (collate) yöntemi' olarak adlandırılan yeni bir veri madenciliği stratejisi geliştirildi. Bu bağlamda, Bitcoin fiyatının günlük olarak açılış, kapanış, en yüksek, en düşük ve hacim değerleri bağımsız değişken olarak kullanıldı. 3 ayrı veri setiyle analizler yapılan, çalışmada kullanılan BTC/USD index verilere Traindiview web sitesinden erişim sağlandı. Çalışmada, en kapsamlı veri seti olan 1. veri seti Bitcoin'in hacim verisinin ilan edildiği ilk günden analizin yapıldığı son tarih olan 17.07.2010-24.01.2024 tarihlerini kapsamaktadır. Yaklaşık 13,5 yıllık bir örneklemle çalışma yapılmıştır. 2.veri seti 03.01.2013-24.01.2024 ve 3.dönem veri seti ise 08.09.2019-18.04.2024 tarihlerini kapsamaktadır. Bitcoin fiyat yönü öngörülmeye çalışılırken geleneksel yöntem ve harmanlama yöntemleriyle analizler yapılmıştır. Sonrasında doğruluk (accuracy) oranı analizi yapılmıştır. Son olarak ise bulgularımızın performans ölçümleri için Hata Karelerinin Ortalamasının Karekökü (RMSE) değerleri analizleri yapılmıştır. Elde edilen bulgular, geliştirilen harmanlama yönteminin geleneksel yönteme (40,30,30) göre, Bitcoin'in spot fiyatlarında daha yüksek oranda öngörüde bulunduğunu saptamaktadır. Doğruluk sınıflandırma oranı bulgularına göre; modelin yükseliş olarak bulduğu değeri doğru yükseliş gününe mi ,ya da düşüş olarak bulduğu değeri doğru düşüş gününe göre mi sınıflandırdığını tespit etmiştir. RMSE bulgularında ise doğru tahmin başarı yüzdesi artıkça, hata değerlerinin azaldığı tespit edilmiştir.
Bitcoin örneğinde kripto para haberlerinin yapısal özellikleri
Bu tez, olası bitcoin yatırımcılarına sunulan haberlerin üretilmesinde medyanın rolünün anlaşılması amacıyla gerçekleştirilmiştir. Bunun için birer medya aracı olan gazetelerin ekonomi haberlerine odaklanılmıştır. Bu aşamada egemen görüşte olan iki gazete eleştirel görüşte olan iki gazete seçilerek haberler belirli kategoriler ekseninde karşılaştırmalı olarak incelenmiştir. Bu karşılaştırma haberin üretim sürecinin arkasında yatan bilgiyi açıkladığından aynı zamanda bitcoinin üretim süreci, alım ve satım süreci ve sistem içerisindeki yerinin anlaşılmasını sağlayarak tezin amaçlarının ve araştırma sorularının cevaplanmasını ve anlaşılmasını sağlamıştır. Tezin birinci bölümünde paranın fiziksel formuyla dijital formu karşılaştırılarak incelenmiştir. Paranın değişen yapısı tarihsel bir biçimde ele alınmış akabinde dijital paradan kripto paraya buradan da daha özelde bitcoine doğru bir literatür araştırması gerçekleştirilmiştir. Geleneksel ve dijitali ele alan bu karşılaştırma paranın ekonomi-politik yönünü anlamayı sağlaması açısından da aydınlatıcı olmuştur. Tezin ikinci bölümünde ekonomi haberleri, dezenformasyon ve eleştirel medya yaklaşımlarına odaklanılmıştır. Burada ekonomi haberlerinin nasıl üretildiği, kullanıcıların algılarını nasıl biçimlendirdiği, haberde dezenformasyonun nasıl ve hangi amaçla kullandığı açıklanmıştır. Aynı zamanda eleştirel medya yaklaşımlarında kullanılan kavramlar olan; devletin ideolojik aygıtları, rızanın üretimi, hegemonya ve dijital emek kavramları bitcoini anlamak için araç olarak kullanılmıştır. Tezin araştırma bölümünde ise "içerik analizi yöntemi" kullanılmıştır. Araştırmada yalnız bitcoin haberlerine odaklanıldığı için amaçlı örnekleme yöntemi benimsenmiştir. Aynı zamanda içerik analizini gerçekleştirmek için bir araştırma modeli önerilmiştir. Bu model hem nitel hem de nicel içerik analizini oluşturan karma araştırma yöntemini içeren bir kategorileşme çabasını tanımlamaktadır. Bu çerçevede gazete haberleri, haberin başlığı, haberin atmosferi, haberde kullanılan sözcükler ve haberin görseli kategorileri çerçevesinde analiz edilmiştir. Anahtar Kelimeler: Bitcoin, Ekonomi Gazeteciliği, Dezenformasyon, Ekonomi Politik, İnternet Gazeteciliği
Kripto para piyasasındaki volatilitenin davranışsal finans teorisi açısından incelenmesi
Hızla gelişen kripto para piyasası, yenilikçi yapısı ve geleneksel finansal sistemleri bozma potansiyeli nedeniyle son yıllarda büyük ilgi görmüştür. Bu piyasa, güvenli ve şeffaf işlemler sağlayan blokzincir teknolojisine dayanmaktadır. Kripto para birimleri, yüksek getiri beklentisi nedeniyle geniş bir yatırımcı kitlesinin ilgisini çekmiştir. Bu çalışmada, öncelikle kripto para piyasası için uygun bir volatilite modeli belirlenmiştir. Günlük getiri verileri için uygun model; Bitcoin (BTC) için ARMA(1,0)-EGARCH(1,1), Ethereum (ETH) için ise ARMA(1,0)-GARCH(1,1) olduğu, saatlik getiri verileri için ise hem BTC hem de ETH için ARMA(2,1)-EGARCH(1,1) olduğu tespit edilmiştir. Analiz sonuçları, kripto para piyasasında negatif şokların pozitif şoklara kıyasla volatilitede daha belirgin bir artışa neden olduğu bir kaldıraç etkisine işaret etmektedir. Belirlenen volatilite yapısına dayalı olarak takvim anomalileri analiz edilmiştir. Elde edilen sonuçlar, kripto para piyasasında takvim anomalilerinin varlığını ortaya koymakta ve yılın belli aylarında, haftanın belirli günlerinde ve günün belirli saatlerinde potansiyel olarak daha yüksek getiri elde edebileceğini göstermektedir. BTC yatırımcıları en yüksek getiriyi ekim ayında, pazartesi günleri ve 07:00-14:00 ile 19:00-00:00 UTC saatleri arasında elde etmektedir. Buna karşılık, ETH yatırımcıları en yüksek getiriyi nisan ayında, cumartesi günleri ve 19:00-01:00 UTC saatleri arasında elde etmektedir. Aynı zamanda hafta sonları, özellikle pazar günleri daha düşük getirilerle ilişkilendirilmektedir. Çalışma ayrıca, takvim anomalilerin sadece getiride değil aynı zamanda volatilitede de olduğunu göstermektedir. Ocak ayında ve pazartesi günlerinde önemli ölçüde daha yüksek volatilite olduğunu ortaya koymuştur. Şangay ve Sidney Borsa'nın işlem gördüğü saat aralığı BTC üzerinde en fazla etkiye sahipken, ETH için ise New York Borsası'nın işlem gördüğü saat aralığı önemlidir. Cross-Sectional Standart Deviation (CSSD) ve Cross-Sectional Absolute Deviation (CSAD) modellerinden elde edilen sonuçlar, kripto para piyasasında belirli bir sürü davranışının gözlenmediğini ortaya koymaktadır.
Parallel analysis of blockchain transaction graphs
Blockchain is more prominent in the finance sector than ever. Stablecoins build a bridge between traditional finance ecosystems and the blockchain ecosystem. Major payment processors adopt cryptocurrency solutions and integrate them into their systems. Blockchain transaction analysis is needed to enforce cryptocurrency regulations, trace fraudulent activities, and create business intelligence solutions. Transaction throughput of blockchains is expected to rise with the transition to proof-of-stake (PoS) consensus mechanism, sharding, and the use of zero-knowledge proofs. New tooling is needed to handle massive transaction graphs. In this thesis, we propose a parallel blockchain transaction graph system for analyzing blockchain transaction graphs. The system utilizes distributed data structures and graph algorithms and is implemented in C++ using message passing interface (MPI). The system constructs the transaction graph from blockchain data using our proposed parallel graph construction algorithm. The transaction graph is then analyzed using our distributed and parallel transaction trace and trace forest algorithms. In addition, we implemented PageRank, connected component calculation, degree distribution calculation algorithms. We collected 12-year Bitcoin and 5-year Ethereum blockchain transaction data as well as some blacklisted blockchain addresses from various websites to test our system. The system is benchmarked using a 16-node high performance computing (HPC) cluster on Amazon Cloud. We report timings obtained for our tests and analysis results like top 10 pageranked addresses, the degree distribution of addresses, trace visualizations. We were able to construct the transactions graph for our Ethereum and Bitcoin transaction data on our cluster in less than 4 minutes and 32 minutes, respectively.
Money laundering detection in cryptocurrency networks
This study aims to develop scalable methods to detect suspicious wallets using historical transaction data in cryptocurrency networks such as Ethereum and Bitcoin. Different transaction networks are generated for each wallet data set using the illicit wallets dispersed around the internet. Egonet-dependent and independent features are used with a range of machine learning techniques, including logistic regression (LR), random forest (RF), and XGBoost (XGB), to predict illicit wallets. Firstly, we analyze performance of models to detect suspicious wallets in the two datasets that include suspicious bitcoin mixer services wallets such as Bitcoinfog and Helix. The area under the ROC curve value (AUC) is over 99% for XGB models. We observe that models perform better on Helix wallets than BitcoinFog wallets in terms of precision, recall, f1 score, and AUC. Secondly, we notice that egonet dependent features do not significantly improve the models' performances. Hence, best-performing models have only egonet independent features. Thirdly, on Bitcoin datasets that do not use any mixer services, we obtain over 99% AUC. Although the performance of the models is similar in these three datasets, dominant features in terms of feature importance measure are different between the datasets including wallets using mixer services (Helix, Bitcoinfog) and the other (Bitcoin). Lastly, utilizing the same feature set as we do on Bitcoin, Bitcoinfog and Helix datasets, we train the same machine learning models on the Ethereum dataset and obtain 96% AUC. We repeated the tests with varying degrees of class imbalance to simulate real-life situations. We observe a decline in AUC up to 0.10 together with the increasing severity of the class imbalance.
Bireysel yatırımcıların kripto para tercihlerinin incelenmesi: Aydın ilinde bir araştırma
Son yıllarda, finansal piyasaların dinamikleri önemli değişimlere uğramıştır. Bu değişimlerin en dikkat çekeni, kripto paraların yükselişi ve finansal sistemdeki rolünün giderek artmasıdır. Bu eğilim Aydın ilinde de görülmektedir. Kripto paralar, dijital veya sanal para birimleri olarak tanımlanır ve genellikle güvenli bir şekilde işlem yapmayı sağlayan blokzincir teknolojisi ile desteklenir. Bitcoin, 2009 yılında ilk olarak piyasaya sürüldüğünden bu yana, kripto para birimleri yatırımcıların ve finansal piyasaların ilgi odağı olmuştur. Kripto paraların sunduğu fırsatlar ve riskler, hem bireysel yatırımcılar hem de kurumsal yatırımcılar arasında kapsamlı bir tartışma konusu haline gelmiştir. Kripto paraların popülerliği, kripto paralara olan merakı ve önemi daha da artırmıştır. Kripto para seçimi, bireylerin mali bilgi ve becerilere sahip olmasını, finansal kararlar alırken bilinçli ve etkili seçimler yapabilmesini ifade eder. Bu kavram, özellikle kripto paralar gibi yeni ve karmaşık yatırım araçlarının ortaya çıkmasıyla birlikte daha da kritik bir hale gelmiştir. Kripto paraların çeşitlenmesi, bireylerin yatırım davranışlarını doğrudan etkileyebilir. Kripto paralar, yatırımcılara yüksek getiri potansiyeli sunarken, aynı zamanda büyük riskler de taşır. Yatırımcıların kripto paralarla ilgili bilinçli kararlar verebilmeleri için, bu dijital varlıkların işleyişi, piyasa trendleri, risk yönetimi ve yatırım stratejileri hakkında derin bir bilgiye sahip olmaları gerekir. Kripto para bilgi seviyesinin yetersiz olması, yatırımcıların bu riskleri yeterince anlayamamalarına ve dolayısıyla zarara uğramalarına neden olabilir. Bu çalışma, 5'li Likert tipi anket yöntemi olarak gerçekleştirmiştir ve ankete 657 kişi katılmıştır. Sonucu alınan veriler istatistiksel analiz programından yararlanılarak değerlendirilmiştir. Kişilerde cinsiyet, yaş, eğitim durumu, gelir seviyesi ve mesleği gibi nominal ve ordinal durumların uyum, sezgi, beklenti ve karar gibi parametrelerine göre yatırım maksadının unsurlarını hangi derecelerin tesir ettiğinin saptanması amacıyla Faktör analizi, t testi, ANOVA testi, Cronbach Alpha güvenirlik katsayısı, Kaiser Meyer-Olkin (KMO) analiz gibi güvenilirlik testleri gerçekleştirilmiştir. Aydın ilinde yapılan bu çalışma kripto para ve finansal okuryazarlık ile ilgilenen yatırım potansiyeli olan kişilere, araştırmacılara, yatırımcılara, hükümetlere, bankalara, politikacılara rehber olması beklenmektedir.
Kripto para birimlerinin rezerv para olabilme potansiyeli
Gelişen teknoloji ve internet kullanımının yaygınlığının artması ile birlikte değişime zorlanan ticaret paranın formunda değişiklik yaratırken hayatımıza yeni kavram ve uygulamalar katmıştır. Dünyanın dijitalleşme sürecine girmesi ve bununda ekonomiye yansıması sonucunda dijital bir ekonomik oluşum doğmuştur. Para giderek fiziki varlığını yitirmeye başlamış ve dijitalleşerek nakit kullanmayan bir toplum yaratabilmenin önünü açmıştır. Bu evrimin son halkası Blockchain teknolojisine sahip kripto paralardır. Kripto paralar yüksek işlem hızı ve düşük işlem maliyeti ile küresel ekonomide büyük roller üstlenebilir. Bu çalışmada kripto paraların rezerv para olabilme potansiyeli, sunduğu fırsatlar, karşı karşıya olduğu zorluklar ve rezerv para teorisi çerçevesinde değerlendirilmiştir. Bu bağlamda aşması gereken en büyük zorluk fiyatındaki istikrarsızlıktır. Fiyattaki değişimlerin boyutunun daha iyi anlaşılması için Bitcoin ile dolar endeksi, euro endeksi ve altının 2015-2020 arası aylık fiyat değişimlerinin standart sapması hesaplanmıştır. Bitcoin'in standart sapması diğer değişkenlerden çok daha yüksektir. Fiyatındaki aşırı oynaklık, Bitcoin'in spekülasyonlardan etkilenen, yüksek riskli bir para birimi olduğunu göstermektedir. Sonuç olarak kripto paraların rezerv para olma yolunda aşması gereken birçok problem vardır. Sunduğu radikal yenilikler nedeniyle gelecekte şansı olabilir fakat günümüz için rezerv para statüsüne erişmeleri uzak ihtimaldir.
Kaos teorisi ile Bitcoin fiyatlarının incelenmesi
Bitcoin, son yıllarda hem popülerliği hem de teknolojide yarattığı devrimlerden dolayı konuşulmakta, tartışılmakta ve çalışılmaktadır. Bütün dünyayı etkisi altına alan bu teknoloji geleceği şekillendirmekle kalmayarak bugünden bize geleceğe bakma fırsatı vermektedir. Kaos teorisi ise ortaya çıktığı dönemde benzer devrimleri yaratmış ve bizlere farklı bakış açısı sunmuş önemi ancak son yıllarda anlaşılan bir teoridir. Kaos teorisi, doğası gereği öngörülemezlik içerisindedir. Çalışmada öncelikle kaos teorisi üzerinde durulacaktır. Kaos teorisi günümüzde hem Fen Bilimlerinde hem de Sosyal Bilimlerde üzerinde çalışılan bir alandır. Kaos düzeni ve düzensizliği içinde bulundurandır. Bu çalışmada Yahoo Finance üzerinden elde edilen Bitcoin'in tarihsel fiyat listesi kullanılmıştır. Python programlama dili ile edilen tarihsel fiyat listesi kaos teorisi uygulanarak analiz edilmiştir. Çalışmanın ilk bölümünde Kaos teorisi üzerine bilgi verilmiş ve tarihsel gelişim süreci ele alınmıştır. İkinci bölümünde ise Bitcoin ve teknolojisi ele alınmış, para ile ilişkisi, madenciliği, blokzincir teknolojisi üzerinde durulmuştur. Üçüncü bölümde ise kaos teorisi bağlamı içerisinde determinizm ve indeterminizm tartışması yapılmıştır. Dördüncü bölümde uygulaması yapılmış ve sonuca yazılmıştır.
Matlab ile makine öğrenmesi kullanarak kripto para fiyatının tahmin edilmesi
Kripto para birimleri, merkezi parasal otoritelerin etkisi olmadan para transfer etmek için kriptografi kullanan merkezi olmayan dijital varlıklardır. Kripto para borsası gibi hızlı değişim gösteren borsalarda çoklu paralel anlık fiyat değişiminin izlenmesi insan için çok yorucu bir süreçtir. Buna çözüm olarak sürekli gözlem yaparak hızlı ve objektif kararlar verebilen bilgisayar yazılımları insanın yerini alabilir. Bu çalışmada kripto para sistemi içerisinde en yüksek hacime sahip olan Bitcoin(BTC) kapanış fiyatı analiz edilmistir. Gaussian Process Regression (GPR) modelinin ve SMOTE yönteminin kullanıldığı çalışmada veri seti olarak, BTC'ye ait 25/07/2010 - 05/06/2022 arası döneme ait veriler kullanılmıştır. Giriş parametresi olarak açılış fiyatı, en yüksek-en düşük fiyat, hacim, dolar endeksi ve teknik analizde kullanılan bazı indikatörler ile çalışılmıştır. Eğitim ve test verilerinin ayrılmasında kfold yöntemi izlenmiştir. SMOTE uygulanan modellerde ortalama MAPE de˘ geri 1887 ve ortamala R2 değeri 0.99977 olarak bulunmuştur. Ayrıca veriden açılış fiyatı, en yüksek-en düşük fiyat çıkarılarak GPR modeli ve SMOTE yöntemine uygulanan GPR model fonksiyonları karşılaştırılmıştır.