Covid-19 pandemisinin ülke riskleri üzerindeki etkisi: ICAPM çerçevesinde uluslararası karşılaştırmalı bir analiz

Bu çalışmada COVID-19 pandemisinin, MSCI dünya endeksi içinden yer alan seçilmiş yedi ülke için ABD, Ingiltere, Fransa, Almanya, Italya, Japonya, Avustralya ülke betaları üzerindeki etkisi araştırılmıştır. Bu çalışma (2017-2019) dönemi ile covid-19 sonrası (2020- Haziran 2022) dönemini kapsamaktadır. Bu çalışmada ilk olarak ICAPM ile ülke betaları (2017-2019) dönemi ve (2020- Haziran 2022) dönemi için aylık olarak hesaplanmıştır. Ayrıca independent sample t-test ve dummy regresyon ile iki dönem arasında ülke betalarının ortalamasının farklı olup olmadığı araştırılmıştır. Sonuçta independent sample t-test'e göre Ingiltere, Almanya, Japonya, and Avustralya ülkeler için istatistiksel olarak anlamlı fark bulunmuştur. Dummy regresyon'a göre Almanya and Avustralya ülkeler için fark bulunmuştur. COVID-19 vakaları (CC) ve ölümleri (CD) bağımsız değişkenlerinin ülke betası üzerindeki etkisi, çoklu doğrusal regresyon kullanılarak (2020- Haziran 2022) dönemi için araştırılmış, COVİD-19 (CC)'nin ise sadece ABD'de önemli bir etkisi vardı, ayrıca, COVID-19 (CD)'nin ise (Ingiltere, Fransa, Almanya, İtalya ve Avustralya)'da önemli bir etkisi vardı. Ayrıca, COVID-19 vakaları (CC) ve ölümleri (CD) bağımsız değişkenlerinin ülke betası üzerindeki etkisi granger nedensellik testi kullanılarak (2020- Haziran 2022) dönemi için araştırılmış, sonuçlar ABD, İngiltere, Almanya, İtalya ve Japonya'da önemli bir etkisi göstermektedir.