Covıd-19 pandemisi ve VIX korku endeksinin finansal piyasalar üzerindeki etkisi

Bu çalışmanın amacı COVID-19 pandemisi ve VIX korku endeksinin finansal piyasalara etkisini araştırmaktır. Araştırma Burdur Mehmet Akif Ersoy Üniversitesi'nde gerçekleştirilmiştir. Veri seti 11 Mart 2020 ve 31 Aralık 2021 tarihleri aralığında oluşturulmuştur. Çalışmanın uygulama bölümünde yöntem olarak, Lee-Strazicich Birim Kök testi, Toda-Yamamoto Nedensellik testi, Maki Eşbütünleşme testi, ARDL Sınır testi kullanılmıştır. Çalışma sonunda pek çok sonuç elde edilmiştir. Belirlenen dönemler itibarıyla COVID-19 vaka sayısı değişkeni ile bitcoin, altın, dolar endeksi değişkenleri arasında hem tek taraflı hem de çift taraflı nedensellik ilişkisinin olmadığı yönünde bulgular elde edilmiştir. VIX endeksi ele alındığında ise sadece dolar endeksi değişkeni arasında tek yönlü bir nedensellik ilişkisinin varlığına rastlanılmıştır. Maki Eşbütünleşme testi ile ARDL Sınır testi sonuçlarına göre COVID-19 vaka sayısı değişkeni ve VIX endeksi değişkeni ile bitcoin, altın, dolar değişkenleri arasında eşbütünleşme ilişkisinin varlığı tespit edilmiştir. Dolayısıyla COVID-19 vaka sayısında meydana gelen artışlar ve VIX endeks değerinin değişimleri uzun vadede yatırım araçlarının fiyatlarını etkilemektedir.